Nie tylko liczby – jak ESG wpływa na wycenę i powodzenie transakcji?

W mediach coraz częściej pojawiają się nagłówki sugerujące, że firmy wycofują się z działań na rzecz zrównoważonego rozwoju. Takie doniesienia mogą sprawiać wrażenie, że korporacyjne wysiłki w zakresie ESG uginają się pod presją ekonomiczną, polityczną i regulacyjną. Jednak przy bliższym spojrzeniu odsłania się zupełnie inny obraz – za kulisami trwa cicha, lecz konsekwentna transformacja strategii ESG, szczególnie widoczna w procesach inwestycyjnych i transakcyjnych.

W tym kontekście rośnie znaczenie tzw. ESG due diligence – szczegółowej analizy pozafinansowych aspektów działalności przedsiębiorstwa, które mogą mieć kluczowe znaczenie dla powodzenia transakcji.

Co rozumiemy przez „transakcję”?

Mówimy tu o sytuacjach takich jak:

• ubieganie się o finansowanie bankowe lub dotacje,

• sprzedaż firmy lub jej części,

• pozyskanie inwestora strategicznego lub finansowego,

• fuzja z innym przedsiębiorstwem,

• wejście na giełdę (IPO).

Profesjonalne podejście do zarządzania ESG staje się istotnym elementem przygotowań do takich procesów. Coraz częściej to właśnie jakość danych ESG oraz podejście firmy do zrównoważonego rozwoju mają decydujący wpływ na jej wycenę, reputację oraz powodzenie transakcji.

O co powinny zadbać firmy przygotowujące się do transakcji?

• identyfikację i analizę ryzyk środowiskowych, społecznych oraz związanych z ładem korporacyjnym

• kompletność i wiarygodność danych niefinansowych

• zgodność z regulacjami UE, takimi jak CSRD, Taksonomia czy SFDR

• transparentną komunikację z inwestorami i interesariuszami

• integrację ESG z strategią biznesową i dokumentacją korporacyjną

Dla inwestorów i instytucji finansowych ESG nie jest już „miłym dodatkiem” – coraz częściej stanowi warunek konieczny. Firmy nieprzygotowane ESG-owo mogą zostać uznane za mniej atrakcyjne, nieprzejrzyste lub obarczone ukrytymi ryzykami, co w efekcie może prowadzić do pogorszenia warunków transakcji lub jej całkowitego zablokowania.

Podsumowanie

ESG due diligence to znacznie więcej niż tylko gra liczb. Staje się odpowiedzią na ewoluujące regulacje, ale przede wszystkim narzędziem świadomego zarządzania wartością firmy w perspektywie średnio- i długoterminowej. To również test, który pokazuje, czy organizacja jest gotowa na wyzwania przyszłości – od zmian klimatycznych, przez presję regulacyjną, po rosnące oczekiwania klientów i pracowników.

Starannie przeprowadzony proces ESG due diligence może nie tylko zminimalizować ryzyko, lecz także zwiększyć wartość przedsiębiorstwa. Dlatego warto traktować go nie jako koszt, lecz jako inwestycję w konkurencyjność i odporność biznesu.